Задача 3.
Инвестиционные решения при ограниченных ресурсах.
Рассмотрение некоторых приемов, позволяющих принимать инвестиционные решения в условиях ограниченного бюджета, начнем со следующего примера.
Предположим, что при имеющемся бюджетном ограничении в размере 10000 долларов необходимо выбрать один из проектов.
| 0 год | 1 год | 2 год | NPV(10\%) | P1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Проект А | -10000 | 30000 | 5000 | 21000 | 3,1 |
| ІІроект B | -5000 | 5000 | 20000 | 16000 | 4,2 |
| Проект С | -5000 | 5000 | 1500 | 120U0 | 3,4 |
Для решения задачи о выборе инвестиционного проекта при ограниченном бюджете, мы будем использовать метод чист...
У нас есть три проекта с следующими данными:
:
Начальные инвестиции: -10000 долларов
Денежные потоки: 30000 долларов в 1-й год, 5000 долларов во 2-й год
NPV (10%): 21000 долларов
P1: 3,1
:
Начальные инвестиции: -5000 долларов
Денежные потоки: 5000 долларов в 1-й год, 20000 долларов во 2-й год
NPV (10%): 16000 долларов
P1: 4,2
:
Начальные инвестиции: -5000 долларов
Денежные потоки: 5000 долларов в 1-й год, 1500 долларов во 2-й год
NPV (10%): 12000 долларов
P1: 3,4
У нас есть бюджет в 10000 долларов. Мы можем выбрать один из проектов:
Теперь сравним проекты по NPV и P1:
NPV: 12000 долларов
P1: 3,4
Проект А имеет наибольшую NPV, но требует весь бюджет.
Проект B имеет хорошую NPV и наибольшее соотношение P1, что делает его наиболее привлекательным с точки зрения доходности на вложенные средства.
Проект C имеет меньшую NPV и P1 по сравнению с проектом B.
С учетом всех данных, наиболее целесообразным выбором будет , так как он имеет наилучшее соотношение прибыли к инвестициям (P1 = 4,2) и достаточно высокую NPV (16000 долларов), при этом требует меньшего бюджета (5000 долларов).
Таким образом, рекомендуется инвестировать в .