Инвестор имеет 12 млн рублей и решает приобрести на них три акции - A, B и C. При этом на акцию А он намерен потратить 6 млн руб., на акцию В - 3,6 млн руб. и 2,4 млн руб. - на акцию С. Коэффициенты бета для этих акций: ; ; ; а ожидаемые доходности каждой

Добавлена: 14.04.2026
Обновлена: 14.04.2026
Предмет: Инвестиции
Автор: Кэмп

#Анализ и оценка ценных бумаг
#Управление инвестиционным портфелем

Условие:

Инвестор имеет 12 млн рублей и решает приобрести на них три акции - A, B и C. При этом на акцию А он намерен потратить 6 млн руб., на акцию В - 3,6 млн руб. и 2,4 млн руб. - на акцию С. Коэффициенты бета для этих акций: $\beta_A = 0,75$ ; $\beta_B = 0.25$ ; $\beta_C = 1,2$ ; а ожидаемые доходности каждой акции: $r_A = 0,16$ ; $r_B = 0,11$ ; $r_C = 0,2$ . Если уравнение в модели САРМ записывается в виде: $r_i = 0,07 + 0,09 \beta_i$ , то имеет ли инвестору смысл формировать портфель из этих акций?

Решение:

Дано:

Инвестиции:
- Акция A: 6 млн руб.
- Акция B: 3,6 млн руб.
- Акция C: 2,4 млн руб.
Коэффициенты бета:
- $\beta_A = 0,75$
- $\beta_B = 0,25$
- $\beta_C = 1,2$
Ожидаемые доходности:
- Обозначим ожидаемые доходности акций как $E(R_A)$ , $E(R_B)$ и $E(R_C)$ .
Модель CAPM:
- Уравнение модели: $E(R_i) = R_f + \beta_i \cdot (E(R_m) - R_f)$
- Дано: $R_f = 0,07$ , $E(R_m) - R_f = 0,09$