Условие:
Инвестор имеет свободные средства в долларах сроком на 6 месяцев. Банк предлагает трехмесячные депозиты в долларах и в рублях со ставками i$
= 9% и iR
= 12% соответственно. В начале операции курс доллара составляет 69 руб./долл. Через три месяца курс повысится до 71 руб./долл., а еще через три месяца упадет до отметки 70 руб./долл. Инвестор переводит доллары в рубли и размещает их на рублевом депозите с последующим реинвестировании на тот же счет и переводом в доллары через 6 месяцев. Множитель наращения при равен:
Решение:
Шаг 1. Инвестор начинает с 1 доллара. При курсе 69 руб./доллар он получает 69 руб. Шаг 2. Он переводит рубли на депозит со ставкой 12% годовых. Так как срок вклада 3 месяца, то процент за этот период равен 12%/4 = 3%. По окончании первых 3 месяцев сумма составит 69 × ...