Условие:
Инвестор имеет свободные средства в долларах сроком на 6 месяцев. Банк предлагает трехмесячные депозиты в долларах и в рублях со ставками i$
= 9% и iR
= 12% соответственно. В начале операции курс доллара составляет 69 руб./долл. Через три месяца курс повысится до 71 руб./долл., а еще через три месяца упадет до отметки 70 руб./долл. Инвестор переводит доллары в рубли и размещает их на рублевом депозите с последующим реинвестировании на тот же счет и переводом в доллары через 6 месяцев. Множитель наращения при равен: