Условие задачи
Инвестору предстоит выбрать для инвестирования следующие ценные бумаги:
- у акций компании «А» коэффициент в составляет 1,52;
- у акций компании «В» коэффициент в составляет 0,28;
- у акций компании «С» коэффициент в составляет 2,15;
- у акций компании «D» необходимая доходность составляет 9,46%;
- у акций компании «Е» необходимая доходность составляет 8,10%;
- у акций компании «F» необходимая доходность составляет 9,92%.
Дополнительные данные:
- доход по государственным обязательствам составляет 10%;
- норма дохода по среднерыночной акции составляет 14%.
Требуется:
в соответствии с моделью САРМ определить, какой вид акции наиболее предпочтителен для инвестора, если он стремится:
а) максимизировать доход;
б) минимизировать риск.
сделать вывод о взаимосвязи доходности и риска инвестиций;
исходные данные и результаты рассчитанных показателей представить в одной таблице.
Ответ
Доходность акций A, B, C (Re) определим из формулы:
где Rf - доходность безрисковых ценных бумаг;
Rm - доходность в среднем на рынке ценных бумаг в текущем периоде;
- бета-коэффициент.
Потяни
