Условие задачи
Компания, имеющая среднегодовые активы 100 ед и чистую годовую прибыль 15 ед, ведет свою деятельность в отрасли, где имеются рыночные сегменты с ростом годового спроса 22 % в год. Компания имеет возможность привлечь деньги портфельных инвесторов, так как уже 10 % годовых на активы в этой отрасли считаются инвестиционно-привлекательными вложениями. Для расширения своей деятельности в компании проработаны 3 инвест-проекта. С инвестициями соответственно ИП-1- 40 ед, ИП-2 - 30 ед, ИП-3 – 20 ед. При этом показатели рентабельности инвестиций по этим проектам соответственно составляют ROI= 40%, ROI = 30%, ROI=50% Данные инвест-проекты могут реализоваться лишь на привлеченные деньги инвесторов, других источников привлечения инвестиционных средств у компании нет. Прибыльная плановая отдача от проектов начнет поступать только в следующем отчетном году. Для получения прибыли по проектам возможна только их полная реализация (частичная реализация смысла не имеет)
Позволит ли реализация тех инвест-проектов, на которые хватит привлекаемых инвестиционных средств, повысить ROA компании до необходимых 22 % годовых, чтобы далее расширяться уже со скоростью роста сегментов рынков? Приведите максимальное значение ROA, которое может быть достигнуто при данных условиях?
Ответ
Коэффициент рентабельности активов (ROA) = годовая чистая прибыль (NI)/среднегодовую величину активов (А)*100%.
Из условий задачи следует, что ROA=15/100*100=15%.
Таким образом, рентабельность активов без инвестирования в инвест-проекты составляет всего 15% или 0,15. Так как необходимо привлечь инвестиционные средства до 22% или 0,22, необходимо, чтобы годовая чистая прибыль была более 22 ед.
Представим в табличном варианте показатели рентабельности инвестиций ИП 1-2 и рассчитаем годовую чистую прибыль от инвестирования ед.
