Условие задачи
Корпорация планирует осуществить инвестиционные вложения в проект в размере 506 тыс. руб. Норма доходности инвестиций составляет 12 %. Определите размер неокупившихся вложений и оцените эффективность инвестиционного проекта с помощью показателей: чистой текущей стоимости (NPV), индекса доходности (PI), внутренней нормы рентабельности (IRR), срока окупаемости инвестиций (PP). Результаты расчетов представьте в табл. 1 и 2.
Таблица 1
Расчет неокупившихся вложений и чистой текущей стоимости, руб.
| Показатель | 0 год | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год |
| Денежный поток | -506000 | 120560 | 130560 | 250146 | 225480 |
| Неокупившиеся вложения | |||||
| Дисконтированный поток | |||||
|
Неокупившиеся вложения (дисконтированные) |
Таблица 2
Расчет показателей оценки эффективности инвестиций
| Показатель | Сумма, руб. |
| Чистая текущая стоимость (NPV) при ставке 12 % | |
| Индекс доходности (PI) | |
| Чистая текущая стоимость (NPV1 > 0) при ставке 14 % | |
| Чистая текущая стоимость (NPV2 < 0) при ставке 15 % | |
| Внутренняя норма рентабельности (IRR) | |
| Срок окупаемости инвестиций средний (PPср) | |
| Срок окупаемости инвестиций действительный (PPдейств) | |
| Срок окупаемости инвестиций дисконтированный (PPдисконт) |
Ответ
Чистый приведенный доход (NPV) это разница между суммой дисконтированных денежных поступлений, генерируемых по проекту, и суммой затрат, связанных с реализацией проекта.
где IC первоначальные инвестиции;
PV текущая стоимость будущих денежных поступлений;
FVi поступления денежных средств в конце i-го периода;
r процентная ставка (норма прибыли).
Определим чистый приведенный доход (NPV):
