Условие задачи
Выполнить анализ альтернативных проектов А и Б, используя метод построения имитационной модели учета риска. Продолжительность реализации проектов 5 лет. Инвестиции по проектам и ежегодные денежные поступления.
Исходные данные:
Ежегодные доходы, млн.руб.
Проект А:
Пессимистический вариант 1)40; 2)30;
Наиболее вероятный 1)52; 2)35;
Оптимистический вариант 1)60; 2)40.
Проект Б:
Пессимистический вариант 1)43; 2)32;
Наиболее вероятный 1)52; 2)38;
Оптимистический вариант 1)67; 2)45;
Начальные инвестиции, млн.руб. 1)90; 2)80;
Норма доходности, % 1)19; 2)21.
Ответ
NPV = СFi/(1+r)i - I
Т.к. ежегодный доход одинаков, то слагаемое СFi/(1+r)i будет приведенной стоимостью аннуитета постнумерандо.
PVA = P * (1-1/(1+r)n)/r
NPV = P * (1-1/(1+r)n)/r - I
I - первоначальные вложения
P - ежегодный доход
r - ставка процента
n - срок в годах
Следует рассчитать NPV по всем трем сценариям по всем проектам и размах вариации.
1). Проект А:
NPVп = 40 * (1-1/(1+0,19)5)/0,19 - 90 = 32,3 млн.руб.
NPVв = 52 * (1-1/(1+0,19)5)/0,19 - 90 = 69 млн.руб.
NPVо = 60 * (1-1/(1+0,19)5)/0,19 - 90 = 93,5 млн.руб.
Ожидаемое ...
