Предприятие «Альфа» занимается реализацией инвестиционного проекта, в соответствии с которым производится один вид продукции (деревянные детские игрушки).

Предприятие «Альфа» занимается реализацией инвестиционного проекта, в соответствии с которым производится один вид продукции (деревянные детские игрушки). Продолжительность расчетного периода составляет 6 лет. Исходные данные для расчета эффективности инвестиционного проекта представлены в таблицах. 

Цена за единицу продукции и объем продаж представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Цена за единицу продукции

Данные для расчета прямых материальных затрат представлены таблице 2 (цены даны без учета инфляции).

Таблица 2 – Цены на материально-технические ресурсы (на ед. продукции)

Исходные данные по численности персонала и заработной плате представлены в таблицах 3 и 4. Заработная плата без отчислений на социальные нужды указывается в рублях в месяц и составляет 13 000 руб.

Таблица 3 – Численность основного производственного персонала

Таблица 4 – Численность персонала и заработная плата

Для упрощения расчета затрат на фонд оплаты труда и отчисления в фонды предлагается заполнить таблицу 5. НДФЛ (налог на доходы физических лиц) рассчитывается по ставке 13%. Для упрощения расчета социальные вычеты при расчете НДФЛ не учитываются. Отчисления в фонды из ФОТ принимаются к расчету по ставке 34% - в 2011 году и поставке 36% - с 2012 года.

Таблица  5

В общий объем постоянных затрат также включаются общехозяйственные расходы, общий размер этих затрат принимается равным затратам на заработную плату административно-управленческого персонала.

Инвестиции (капитальные вложения) указаны в таблице 6. Все инвестиционные вложения осуществляются на нулевом шаге расчета, повторные капитальные вложения (реинвестиции) отсутствуют из-за короткого жизненного цикла проекта. Норма амортизации на здания и сооружения равна 4%, на оборудование 10%.

Для покрытия инвестиционных затрат в конце первого шага расчета берется рублевый кредит в размере 1 миллион рублей, в коммерческом банке под 18% годовых на 4 года. Погашение основной суммы долга происходит единовременно через 4 года.

Для проведения операции дисконтирования необходимо знать годовую ставку дисконтирования, она представлена в таблице 7.

Таблица 6

Инвестиции (капитальные вложения) в проект,тыс. руб.

Таблица 7 – Годовая ставка дисконтирования

1.Построить таблицы денежных потоков по инвестиционной, операционной и финансовой деятельности по проекту.

1.1.Построить денежный поток от инвестиционной деятельности по проекту. 

Таблица  8

Инвестиционная деятельность по проекту (т.руб.)

1.2.Построить денежный поток от операционной деятельности по проекту.

Таблица 9

Операционная деятельность по проекту

1.3.Построить денежный поток от финансовой деятельности по проекту.

Таблица 10

Финансовая деятельность по проекту (для данного задания заполняются только строки 4 и 5)

2. Заполнить отчет о движении денежных средств за каждый год инвестиционной деятельности. Отчет о движении денежных средств заполняется по утвержденной законодательством форме, действующей на момент выполнения курсовой работы.

3. Построить    промежуточную    таблицу    «Сальдо    от    трех    видов деятельности» 

Таблица 11

Сальдо от трех видов деятельности

4.Рассчитать показатели коммерческой эффективности проекта

Таблица 12

Показатели коммерческой эффективности проекта

5. Проанализировать полученные показатели. Дать развернутое аналитическое заключение. Если проект по расчетам неэффективен, проанализировать причины и дать рекомендации с целью обеспечения минимального уровня эффективности. Необходимо провести расчеты с измененными исходными данными до достижения положительной экономической эффективности проекта.

6. Рассчитать точку безубыточности на каждом шаге расчета.

ТБ = Зс / (Ц – Зv)

Где Зс – постоянные затраты, руб, Ц – цена единицы продукции, руб/ед, Зv – переменные затраты, руб/ед.