Условие задачи
Предприятие «Дельта» рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта по созданию нового производства продукции «В». Стоимость оборудования с учетом доставки и монтажа 3500 тыс. руб., нормативный срок эксплуатации 4 года, производственная мощность – 200 тыс. ед./год. Для ввода оборудования в эксплуатацию потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 150 тыс. руб.
По данным маркетингового исследования, проведенного в прошлом году стоимостью 120 тыс. руб., для обеспечения сбыта на уровне 140 тыс. ед./год отпускная цена продукции должна быть не более 50 руб./ед. При этом ежегодные расходы на рекламу и продвижение продукции составят 100 тыс. руб.
Планово-экономический отдел предприятия по данным производственных служб определил, что:
- расход сырья и материалов составит 10 руб./ед.;
- заработная плата рабочих (без учета социальных отчислений) – 5 руб./ед.;
- прочие производственные расходы – 3 руб./ед..
На предприятии используется линейный метод начисления амортизации. Размер общеэксплуатационных расходов планируется в сумме 200 тыс. руб. в год. Ставка налога на прибыль предприятия составляет 20%.
Для реализации инвестиционного проекта планируется привлечь долгосрочный кредит под 12%, погашаемый равными частями в течение 4 лет. Ставка рефинансирования Банка России – 8,25%
Разработайте план движения денежных средств по проекту и сделайте вывод о его финансовой реализуемости.
Ответ
Суммарные инвестиционные расходы составят:
РИ = 3500 + 150 + 120 = 3770 тыс. руб.
Норма амортизации равна 1 / 4 х 100 = 25% в год.
Расчет амортизационных отчислений представлен в таблице 1.
