Условие задачи
Предприятие планирует строительство нового цеха. Стоимость проекта — 209 000 тыс. руб. Предприятие располагает основными фондами стоимостью 300 000 тыс. руб. В планируемом году не предусмотрено ни ввода, ни выбытия оборудования. Средняя норма амортизационных отчислений — 10%. Показатели деятельности предприятия за истекший год следующие:
— выручка от реализации продукции — 290 000 тыс. руб.;
— текущие расходы — 170 000 тыс. руб.;
— налог на прибыль и другие обязательные платежи из прибыли
— 70 тыс. руб.
Всю оставшуюся прибыль планируется использовать на финансирование капитальных вложений.
Состояние оборотных активов и кредиторской задолженности в строительстве характеризуется следующими данными:
— оборотные активы на начало года — 360 тыс. руб.;
— кредиторская задолженность в строительстве на начало года — 120 тыс. руб.;
— оборотные активы на конец планируемого года — 270 тыс. руб.;
— планируемая кредиторская задолженность на конец года — 90 тыс. руб.
Кроме собственных средств на реализацию инвестиционного проекта будет использован долгосрочный банковский кредит. Кредит может быть получен под 15% годовых. Согласно договору, кредит и начисленные проценты будут выплачиваться один раз в год, в конце года. Срок реализации проекта — 1 год.
Основные средства стоимостью 209 000 тыс. руб. будут введены в конце года. Средняя норма амортизационных отчислений — 8%. В результате реализации инвестиционного проекта будут получены следующие данные:
Требуется:
а) определить размер собственных средств, направляемых на капитальные вложения;
б) рассчитать потребность в долгосрочном кредите;
в) определить срок окупаемости капитальных вложений, чистый дисконтируемый доход и внутреннюю норму доходности;
г) установить возможность погашения банковского кредита;
д) определить сроки погашения кредита.
Составьте график погашения платежей.
Ответ
Определим размер собственных средств, направленных на капитальные вложения. Для этого от дохода отнимем текущие расходы предприятия, а также налог на прибыль или обязательные платежи:
290 000 170 000 70 = 119 930 тыс. руб.
Определим потребность в долгосрочном кредите. На начало внедрения проекта собственных средств у предприятия было 119 930 тыс. руб. на внедрения проекта предприятию необходимо 209 000 тыс. руб., следовательно, суммой которую предприятие можно определить как разницу между необходимой суммой для внедрения и чистыми собственными средствами предприятия: 209 000 119 930 следовате...
