Условие:
Показатели Шаг проекта ( годы )
2025 2026 2027 2028 2029
1. Денежные потоки от инвестиционной деятельности
1 Затраты основного капитала -500 000 0 0 0 0
2 Затраты оборотного капитала -200 000 0 0 0 200 000
3 Поступление от продажи активов 0 0 0 0 100 000
Сальдо по инвестиционной деятельности -700 000 0 0 0 300 000
2. Денежные потоки от операционной деятельности
1 Выручка 0 1 200 000 1 200 000 1 200 000 1 200 000
2 Полные издержки на производство 0 -960 000 -960 000 -960 000 -960 000
3 В том числе амортизация 0 -100 000 -100 000 -100 000 -100 000
4 Финансовые издержки за пользования кредитом 0 -17 500 -17 500 -17 500 -17 500
5 Прибыли до н/обложения 0 222 500 222 500 222 500 222 500
6 Налог на прибыль 0 -44 500 -44 500 -44 500 -44 500
7 Чистая прибыль 0 178 000 178 000 178 000 178 000
Сальдо от операционной деятельности 0 278 000 278 000 278 000 278 000
3. Денежные потоки от финансовой деятельности
1 Собственный капитал 350 000 0 0 0 0
2 Долгосрочный кредит 350 000 0 0 0 0
3 Возврат кредита 0 0 0 0 -350 000
Сальдо по финансовой деятельности 700 000 0 0 0 -350 000
Сальдо по проекту 0 278 000 278 000 278 000 278 000
Сальдо по проекту нарастающим итогом 0 278 000 556 000 834 000 1 064 000
Норма дисконтирования 10%
Коэффициент дисконтирования 1 0,9091 0,8264 0,7513 0,6030
Дисконтированный денежные потоки 0 252 545 229 739 208 500 155 524
Дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом 0 252 545 482 284 690 784 846 308
- чистый приведенный эффект (доход) (NPV, ЧДД)
- индекс рентабельности (доходности) инвестиций (PI, ИД)
Решение:
Ниже приведён пошаговый анализ решения задачи. 1. Сначала выписываем предоставленные данные. По таблице по годам (2025–2029) имеются три группы денежных потоков: от инвестиционной деятельности, операционной деятельности и финансовой деятельности. В итоговой строке («Сальдо по проекту») приведены годовые чистые денежные потоки, а затем – их дисконтированные значения с естественным накопительным итогом. При норме дисконтирования 10% соответствующие коэффициенты для 2025, 2026, 2027, 2028 и 2029 равны 1, 0,9091, 0,8264, 0,7513 и 0,6030 соответственно, а дисконтированные денежные потоки по годам ...
