Рассчитайте по каждому проекту следующие показатели: чистую приведенную стоимость (NPV), индекс рентабельности (PI), внутреннюю норму доходности (IRR), дисконтированный срок окупаемости (DPP), модифицированную норму доходности (MIRR), точку Фишера.

22 января 2025
Инвестиции

Условие:

На основе данных таблицы 2 рассчитайте по каждому проекту следующие показатели: чистую приведенную стоимость (NPV), индекс рентабельности (PI), внутреннюю норму доходности (IRR), дисконтированный срок окупаемости (DPP), модифицированную норму доходности (MIRR), точку Фишера. Составьте аналитическое заключение о целесообразности инвестиций, обоснуйте выбор варианта инвестиционных вложений.

При расчете MIRR делаем предположение, что сначала предполагаются инвестиционные затраты, а затем денежные притоки.

Таблица 2 Исходные данные для выполнения задачи 2

Решение:

NPV А=(11/1,19³+11/1,19⁴+29/1,19⁵+38,5/1,19⁶+42/1,19⁷) (5/1,19⁰ +15,5/1,19¹ +11,1/1,19²)=50,15-25,86=24,29 млн. руб.

NPV Б=(20/1,19³+25/1,19⁴+26,9/1,19⁵+23,6/1,19⁶+28,9/1,19⁷) (42/1,19⁰ +64/1,19¹ +64/1,19²)=52,47-140,98=-88,51 млн. руб.

По показателю чистой приведенной стоимости эффективен лишь проект А, а проект Б убыточен.

PI А=50,15/25,86=1,94

PI Б=52,47/140,98=0,37

Величина критерия PI более1, значит денежные поступления от проекта А превышают необходимые затраты, обеспечивая тем самым наличие положительной величины NPV.

У проекта Б PI 1, то есть проект не покрывает связанных ...