Главная
Библиотека
Инвестиции
Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования - XYZ ценой 600 тыс. ден. ед. и АВС за 1 040 тыс. ден. е...

Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования - XYZ ценой 600 тыс. ден. ед. и АВС за 1 040 тыс. ден. ед. АВС оборудование более производительное, требует меньше ... Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования -

«Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования - XYZ ценой 600 тыс. ден. ед. и АВС за 1 040 тыс. ден. ед. АВС оборудование более производительное, требует меньше ... Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования -»

31 октября 2023
Инвестиции

Условие:

Рассматриваются два варианта закупки дополнительного оборудования - XYZ ценой 600 тыс. ден. ед. и АВС за 1 040 тыс. ден. ед. АВС оборудование более производительное, требует меньше живого труда, обеспечивает более высокое качество продукции, однако дороже почти в два раза (более подробно см. табл.). Срок полезного использования и того и другого оборудования одинаков и составляет 7 лет, налоги - 20% прибыли. При оценке проектов компания придерживается следующего правила: если проект небольшой (200 – 500 тыс. ден. ед.), то он оценивается преимущественно на основе срока окупаемости (выбираются проекты со сроком год, максимум два года). Для капиталоемких проектов в компании используется показатель прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизационных отчислений (EBITDA) рентабельности инвестиций ROI. Если ROI превышает рентабельность активов (приблизительно 20%), то проект может быть принят.
Таблица. Информация об оборудовании

1. Рассчитайте годовую чистую прибыль от использования АВС и XYZ оборудования, срок окупаемости.
2. Оцените полученные показатели. Какой вывод можно сделать? Получил ли собственник дополнительную информацию при использовании дополнительных показателей?

Решение:

Поскольку оба проекта являются капиталоемкими (стоимость более 500 тыс. ден. ед.), поэтому для оценки проектов будем ориентироваться на показатель рентабельности инвестиций ROI. Рентабельность инвестиций (ROI) можно рассчитать по формуле:

где ЧП чистая прибыль, ден. ед.;𝐼 инвестиции в проект, ден. ед.Для расчета чистой прибыли по каждому проекту необходимо определить налогооблагаемую прибыль и налог на прибыль.Доходы от продаж при использовании оборудования можно рассчитать как произведение цены реализации на годовой объем произведенной продукции: