Руководство предприятия рассматривает вопрос его развития. Предполагается взять кредит на сумму 20 млн. руб. на 2 года и вложить капитал в: а) строительство нового цеха б) покупки нового оборудования для расширения ассортимента продукции. Варианты прибыли

Добавлена: 04.06.2026
Обновлена: 04.06.2026
Предмет: Инвестиции
Автор: Кэмп

#Анализ инвестиционных проектов
#Оценка инвестиционной привлекательности проектов

Условие:

Руководство предприятия рассматривает вопрос его развития. Предполагается взять кредит на сумму 20 млн. руб. на 2 года и вложить капитал в:
а) строительство нового цеха
б) покупки нового оборудования для расширения ассортимента продукции.
Варианты прибыли от первого вложения оцениваются как
2,5 млн. руб. в год с вероятностью 0,2;
7,5 млн. руб. в год с вероятностью 0,5;
12,5 млн. руб. в год с вероятностью 0,3;
Варианты прибыли от второго вложения оцениваются как
3,5 млн. руб. в год с вероятностью 0,2;
10 млн. руб. в год с вероятностью 0,4;
15,75 млн. руб. в год с вероятностью 0,4;
Без учета величины процентов по кредиту и уровня инфляции примите решение за руководство предприятия с учетом рискованности обоих вариантов вложения.

Решение:

Для принятия решения нам необходимо оценить два критерия: математическое ожидание прибыли (средний ожидаемый доход) и риск (измеряемый через дисперсию или среднеквадратичное отклонение).

1. Расчет для варианта (а) — Строительство цеха

Сначала найдем математическое ожидание прибыли за один год $E_a$ :

\nE_a = (2,5 \times 0,2) + (7,5 \times 0,5) + (12,5 \times 0,3) = 0,5 + 3,75 + 3,75 = 8,0 \text{ млн руб.}

За 2 года суммарная ожидаемая прибыль составит $8,0 \times 2 = 16,0$ млн руб.

Теперь оценим риск через дисперсию $\sigma_a^2$ :

Внутри — полный разбор, аргументация, алгоритм решения, частые ошибки и как отвечать на каверзные вопросы препода, если спросит

Попробуй решить по шагам

Попробуй один шаг и продолжи в режиме обучения или посмотри готовое решение

Какой из показателей наиболее адекватно отражает относительный риск инвестиционного проекта, позволяя сравнивать проекты с разной ожидаемой доходностью?

Дисперсия прибыли

Среднеквадратичное отклонение прибыли

Коэффициент вариации