Условие:
Two investment projects are available at the beginning of 2020, each generating the following cash flows at the beginning of the year:
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Project | ||||
| A | -200 | 50 | 100 | 150 |
| B | -100 | 70 | 30 | 30 |
Your total cost of capital is 10 \%. Which statement is false?
a. The net present value of project A is 40.80 .
b. The net present value of project B is 10.97 .
c. The net present value of Project A is greater than the net present value of Project B.
d. You should only do project A.
e. You should do both projects.
Решение:
Чтобы определить, какое из утверждений является ложным, сначала рассчитаем чистую приведенную стоимость (NPV) ...
- Начальные инвестиции: C0 = 200 - Денежные потоки: - 2020: 50 - 2021: 100 - 2022: 150 Расчет NPV для проекта A: NPV = (50 / (1 + 0.1)) + (100 / (1 + 0.1)) + (150 / (1 + 0.1)) - 200 Теперь подставим значения: NPV = (50 / 1.1) + (100 / 1.21) + (150 / 1.331) - 200 NPV = 45.45 + 82.64 + 112.99 - 200 NPV = 240.08 - 200 NPV = 40.08 - Начальные инвестиции: C0 = 100 - Денежные потоки: - 2020: 70 - 2021: 30 - 2022: 30 Расчет NPV для проекта B: NPV = (70 / (1 + 0.1)) + (30 / (1 + 0.1)) + (30 / (1 + 0.1)) - 100 Теперь подставим значения: NPV = (70 / 1.1) + (30 / 1.21) + (30 / 1.331) - 100 NPV = 63.64 + 24.79 + 22.56 - 100 NPV = 110.99 - 100 NPV = 10.99 - NPV = 40.08 - NPV = 10.99 Теперь проверим каждое утверждение: a. Чистая приведенная стоимость проекта A равна 40.80. (Ложное, правильное значение 40.08) b. Чистая приведенная стоимость проекта B равна 10.97. (Ложное, правильное значение 10.99) c. Чистая приведенная стоимость проекта A больше, чем чистая приведенная стоимость проекта B. (Верно) d. Следует делать только проект A. (Верно, так как он имеет положительную NPV) e. Следует делать оба проекта. (Ложное, проект B имеет низкую NPV) Таким образом, ложные утверждения: - a. Чистая приведенная стоимость проекта A равна 40.80. - b. Чистая приведенная стоимость проекта B равна 10.97. - e. Следует делать оба проекта. Из этих утверждений, a является ложным, так как значение NPV не равно 40.80, а равно 40.08. Ответ: a. Чистая приведенная стоимость проекта A равна 40.80.