Условие задачи
На предприятии свободные денежные средства составляют 50 млн. руб. Имеются следующие возможности для их использования:
1) разместить на банковском депозите под 25% годовых;
2) реализовать проект по техническому перевооружению производства. Стоимость проекта 10 млн. руб., а его реализация позволит получить ежегодную чистую прибыль в размере 5 млн. руб.;
3) приобрести акции надежного эмитента на сумму 25 млн. руб. Ежегодные дивиденды в сумме составят 7,6 млн. руб.;
4) участвовать в совместном проекте с другим предприятием, размер участия – 20 млн. руб., ожидаемый ежегодный доход составит 5 млн. руб.;
5) приобрести облигации государственного займа на сумму 15 млн. руб., ежегодный купонный доход составит сумму 3 млн. руб.
Требуется определить оптимальную структуру инвестиционного портфеля, обеспечивающего получение максимального дохода. Риск по вариантам оценивается экспертами следующим образом:
1) банковский депозит 0,20;
2) техническое перевооружение 0,32;
3) акции стороннего эмитента 0,15;
4) участие в совместном проекте 0,18;
5) государственные облигации 0,05.
Ответ
Ежегодный уровень дохода по различным вариантам:
Банковский депозит: 25%*(1-0,2)=20%Техническое перевооружение: 5/10*(1-0,32)=34%Приобретение акций: 7,6/25*(1-0,15)=25,84%Участие в ...
