Условие задачи
Необходимо оценить два проекта, затраты на которые, и последующие потоки денежных средств представлены в таблице ниже.
Для каждого необходимо определить:
1) Срок окупаемости и срок дисконтированной окупаемости;
2) Чистую приведенную стоимость (NPV) обоих проектов при стоимости капитала 8.5% и 17%. Коэффициенты дисконтирования должны быть рассчитаны либо по известной формуле, либо взяты из специальных таблиц;
Денежные потоки необходимо округлять до целого значения числа.
Все рассчитанные значения доходности округлять до двух знаков после запятой.
На основе анализа полученных результатов, определить: какой проект может быть принят к реализации при условии
1) взаимоисключающих проектов и 2) независимых проектов.
3) Риск проектов при стоимости капитала 8,5%.
Исходные данные по расчету риска проектов
Проект 1
Прогнозируемые (ожидаемые) денежные потоки по проекту 1 в случае наихудшего (CF1); наиболее вероятного (CF2) и наилучшего (CF3) сценариев представлены в таблице ниже. Первоначальные затраты по проекту составляют 600 д. е. Стоимость капитала по проекту составляет 8.5%.
Найти чистые приведенные значения трех сценариев.
Считая, что существует только три возможных случая с вероятностями 0.2, 0.6 и 0.2, найти (рассчитать) среднее ожидаемое значение проекта 1, его среднеквадратичное (стандартное) отклонение и коэффициент вариации.
Полученные расчетные данные округлять до значения целого числа.
Проект 2
Прогнозируемые (ожидаемые) денежные потоки по проекту 2 в случае наихудшего (CF1); наиболее вероятного (CF2) и наилучшего (CF3) сценариев представлены в таблице ниже. Первоначальные затраты по проекту составляют 600 д. е. Стоимость капитала по проекту составляет 8.5%.
Найти чистые приведенные значения трех сценариев.
Считая, что существует только три возможных случая с вероятностями 0.2, 0.6 и 0.2, найти (рассчитать) среднее ожидаемое значение проекта 2, его среднеквадратичное (стандартное) отклонение и коэффициент вариации.
Полученные расчетные данные округлять до значения целого числа.
На основе анализа риска проектов определить, какой проект предпочтителен (может быть принят к реализации).
Ответ
1. Для определения срока окупаемости можно такую формулу:
где n год, в котором значение чистого денежный поток проекта больше либо равно нулю
Срок дисконтированной окупаемости проекта можно найти по та...