Условие задачи
По результатам маркетингового исследования на рынке продукции «А» существует неудовлетворенный спрос в объеме 5000000 штук по цене 1 руб. Рассматривается инвестиционное предложение по созданию нового предприятия для производства продукции «А». Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет. Продукция «А» начнет производиться с 1 года жизненного цикла проекта в объеме 75000 штук в год. В последующие годы ожидается рост объемов производства относительно первого года. Данные представлены в таблице 1:
Таблица 1. Объем производства продукции «А» по годам инвестиционного проекта в тыс. шт.
Отток денежных средств по годам жизненного цикла инвестиционного проекта вызван текущими затратами и представлен в таблице 2:
Таблица 2. Текущие затраты на производство продукции «А» по годам инвестиционного проекта в тыс. руб.
Инвестиционный проект предполагает капитальные вложения по годам жизненного цикла. Данные представлены в таблице 3:
Таблица 3. Капитальные вложения в инвестиционный проект по годам в тыс.руб.
В последний год жизненного цикла все оборудование будет продано за 10 тыс. руб. Ставка дисконтирования принимается в размере 10%.
Требуется:
Оценить коммерческую эффективность инвестиционного предложения:
1. Дать укрупненную оценку экономической эффективности инвестиционного предложения на основе расчета следующих показателей:
1.1.Чистый доход.
1.2.Срок окупаемости простой.
1.3.Норма доходности прибыли.
2. Дать оценку экономической эффективности инвестиционного предложения на
основе динамических методов:
2.1.Чистый дисконтированный доход (NPV).
2.2. Дисконтированный срок окупаемости.
2.3. Индекс доходности дисконтированных затрат (PI).
2.4. Внутренняя норма доходности проекта (IRR).
3. Оценить риски проекта:
3.1. Анализ безубыточности.
3.2. Чувствительность проекта к изменению влияющих факторов.
4. Потребность в финансировании (максимальный недостаток денежных
средств).
Ответ
Расчет чистого дохода представлен в таблице 4.
Таблица 4
Расчет чистого дохода
Соответственно чистый доход проекта составит 72,7 руб.
Соответственно простой срок окупаемости составит: 2 года 7 месяцев.
1.3.Простая норма прибыли (расчетная рентабельность инвестиций)
Расчетная рентабельность инвестиций может рассчитываться по следующим формулам:
