В 1989 г. Компания «Нефть России» построила нефтепровод «Сибирь-Западная Европа», стоимостью 300 млн. долл. Планировалось, что нефтепровод будет действовать в течение неограниченного периода времени и приносить ежегодно 100 млн. долл прибыли.

23 января 2025
Микро-, макроэкономика

Условие:

В 1989 г. Компания «Нефть России» построила нефтепровод «Сибирь-Западная Европа», стоимостью 300 млн. долл. Планировалось, что нефтепровод будет действовать в течение неограниченного периода времени и приносить ежегодно 100 млн. долл прибыли. Однако аналитики компании не учли следующий факт. Нефтепровод проходит через территорию Украины, где проводится нелегальная откачка нефти, так что прибыль начала сокращаться на 5% в год уже с первого года. Единственный выход аналитики нашли в продаже нефтепровода украинской компании. Через 10 лет нефтепровод вследствие неправильной эксплуатации пришел в негодность и был ликвидирован.

Чему была равна цена продажи и реальные потери российской и украинской компаний, если ставка банковского процента была равной 8%?

Решение:

Определим цену продажи нефтепровода, как показатель, который равен показателю, отражающему эффективность любого инвестиционного проекта, а именно чистому дисконтированному доходу проекта.

Воспользуемся формулой нахождения чистого дисконтированного дохода проекта:

Чистый дисконтированный доход ЧДД рассчитывается по формуле:

ЧДД=CFi/(1+r)i I,

где I размер инвестиций.

CFi/(1+r)i сумма чистых денежных потоков.

Чистые денежные потоки рассчитываются следующим образом:

CFi/(1+r)t

где CFi денежные потоки по годам.

r ставка дисконта.

t номер года, 1-й, 2-й, 3-й и т.д.

Оформим расчеты в виде таблицы 1.

Таблиц...