1. Главная
  2. Библиотека
  3. Рынок ценных бумаг
  4. Цена спот акции равна 50 руб. Через три и шесть месяцев...
Решение задачи на тему

Цена спот акции равна 50 руб. Через три и шесть месяцев на нее выплачиваются дивиденды по 5 руб. Непрерывно начисляемая ставка без риска на три месяца — 8 %, на шесть месяцев — 10%. Необходимо определить форвардную цену и цену форвардного контракта,

  • Рынок ценных бумаг
  • #Анализ и оценка ценных бумаг
  • #Фондовый рынок и биржевая торговля
Цена спот акции равна 50 руб.
Через три и шесть месяцев на нее выплачиваются дивиденды по 5 руб.
Непрерывно начисляемая ставка без риска на три месяца — 8 %, на шесть месяцев — 10%.
Необходимо определить форвардную цену и цену форвардного контракта,

Условие:

Цена спот акции равна 50 руб. Через три и шесть меся- цев на нее выплачиваются дивиденты по 5 руб. Непрерывно начис- ляемая ставка без риска на три месяца — 8 %, на шесть месяцев — 10%. Необходимо определить форвардную цену и цену форвардного контракта, исполнение которого наступит через шесть месяцев.

Решение:

Нам дано:

• Спот-цена акции S₀ = 50 руб.
• Выплаты дивидендов: через 3 месяца – 5 руб., через 6 месяцев – 5 руб.
• Непрерывное начисление безрисковой ставки:
  – для периода 3 месяцев: r₁ = 8% годовых,
  – для периода 6 месяцев: r₂ = 10% годовых.

Нам требуется найти:

  1. Форвардную цену F – то есть цену, по которой можно зафиксировать покупку акции через 6 месяцев согласно принципу арбитража.
  2. Текущую стоимость (цену) форвардного контракта, исполнение которого наступает через 6 месяцев.

Общий принцип заключается в том, что арбитражная (форвардная) цена определяется по правилу не...

Выбери предмет