Условие:
Для пятилетней купонной облигации с номиналом 1000 руб., погашаемой по номиналу, если купонная ставка равна 8% определите дюрацию и модифицированную дюрацию.
Решение:
Ниже приводится пошаговое решение задачи на определение дюрации (Macaulay duration) и модифицированной дюрации для пятилетней купонной облигации с номиналом 1000 руб. и купонной ставкой 8% при условии, что доходность к погашению равна купонной ставке (8%), то есть облигация торгуется по номиналу.
Исходные данные:
- Номинал облигации = 1000 руб.
- Купонный платеж ежегодно = 8% от 1000 = 80 руб.
- Срок до погашения = 5 лет (в последний год кроме купона производится возврат номинала – 1000 руб.)
- Доходность к погашению, y = 8% = 0,08.
- Погашение по номиналу, поэтому в последний год выплат...