Условие задачи
Инвестор в ожидании значительного колебания рыночного курса акции. С целью хеджирования он покупает одновременно два опциона - call и put с одинаковыми сроками исполнения. Страйки опционов 100 руб., премии 3 руб. Определить финансовый результат инвестора в случае, если на момент исполнения опционов рыночная цена акции составит
А. 110 руб.
Б. 90 руб.
В. 94 руб.
Г. 100 руб.
Ответ
Инвестор покупает европейские опционы колл и пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. и уплачивает за каждый из них премию 3 руб.
Если к моменту истечения контрактов курс акции превысит 100 руб., он исполнит опцион колл, в случае падения курса ниже 100 руб. опцион пут.
Чистый выигрыш от стратегии покупатель стеллажа (комбинации опционов пут и колл) получит только в том случае, если курс акции превысит 106 руб. (100+2*3) или упадет ниже 94 руб. (105-2*3).
Если цена акций возрастает до 100 руб....
