Кривая доходности на рынке облигаций показывает следующую структуру спот-ставок: 1 год 2,25% 2 года 3,00% 3 года 4,75% 4 года 6,50% 5 лет 7,25% Задание: рассчитать годовые форвардные ставки через год, 2 года, 3 года, 4 года. Сделайте вывод о ситуации на

Чтобы рассчитать годовые форвардные ставки, нам нужно использовать спот-ставки. Формула для расчета форвардной ставки f(n, m) между годами n и m выглядит следующим образом: f(n, m) = ( (1 + S(m))m / (1 + S(n))n ) - 1 где S(n) - спот-ставка для n лет, а S(m) - спот-ставка для m лет. Теперь рассчитаем форвардные ставки для каждого из периодов. 1. Форвардная ставка через 1 год (f(1, 2)): - S(1) = 2,25% = 0,0225 - S(2) = 3,00% = 0,03 f(1, 2) = ( (1 + 0,03)2 / (1 + 0,0225)1 ) - 1 = ( (1,03)2 / (1,0225) ) - 1 = (1,0609 / 1,0225) - 1 = 0,0375 или 3,75% 2. Форвардная ставка через 2 года (f...