Условие задачи
Известно, что в данный момент времени на финансовых рынках сложилась следующая ситуация: доходность по государственным облигациям составляет 6 %, а средняя рыночная доходность – 9 %. При этом у акций вида А коэффициент b = 1, а у акций В и С коэффициент b равен 0,5 и 0,2 соответственно. Сформируйте наиболее доходный портфель активов, состоящий из акций трех видов.
Ответ
Найдем доходность каждой акции, используя модель оценки капитальных активов CAPM:
r = rf + (ro rf),
где rf безрисковая ставка доходности ( по государственным облигациям);
коэффициент бета;
ro общая доходность рынка в целом.
𝑟𝐴 = 6 + 1 ∙ (9 6) = 9 %
𝑟𝐵 = 6 + 0,5 ∙ (9 6) = 7,5 %
𝑟𝐶 = 6 + 0,2 ∙ (9 6) = 6,6 %
Очевидно, что инвестор...
Потяни
