На фондовом рынке представлены только три равные по капитализации компании А, В и С. Годовые доходности обыкновенных акций компаний А, В и С равны 18%, 9,5% и 10,7% соответственно. Про компании А и В известно, что бета А равна 1,12, бета В равна 0,6. Дополнительно известно, что акции компании А оценены верно, а у компании В показатель альфа равен -0,8%. Определить, переоценены, недооценены или оценены верно акции компании С (ответ обосновать расчетами).
Расчет ожидаемой доходности для компании А: Поскольку акции компании А оценены верно, мы можем использовать её бета и доходность рынка для расчета ожидаемой доходности. Формула для расчета ожидаемой доходности (по модели CAPM) выглядит так: E(R) = Rf + β * (E(Rm) - Rf) где: E(R) - ожидаемая доходность, Rf - безрисковая ставка, β - бета компании, E(Rm) - ожидаемая доходность рынка.
Мы не знаем безрисковую ставку и ожидаемую доходность рынка, но можем использовать доходность компании А для оценки.
Предположим, что доходность рынка (E(Rm)) равна доходности компании А, так как она оценена верно: E(Rm) = 18%.
Теперь подставим значения для компании А: E(R_A) = Rf + 1,12 *...
Внутри — полный разбор, аргументация, алгоритм решения, частые ошибки и как отвечать на каверзные вопросы препода, если спросит
Попробуй решить по шагам
Попробуй один шаг и продолжи в режиме обучения или посмотри готовое решение
