Нормы доходности ценных бумаг находятся в зависимости от будущего состояния экономики (табл.). Оцените ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля ценных бумаг организации, если она, располагая 20000 руб., планирует разместить 6000 руб. в акции

6 ноября 2025
Рынок ценных бумаг

Условие:

Задача
Нормы доходности ценных бумаг находятся в зависимости от будуще-го состояния экономики (табл.). Оцените ожидаемую доходность и стандарт-ное отклонение портфеля ценных бумаг организации, если она располагая 20000 руб., планирует разместить 6000 руб. в акции типа А, а остальные средства в акции типа В.

Состояние экономи-ки Вероят-ность Уровень доходности ценных бу-маг
А В
Спад 0,10 -0,2 0,3
Норма 0,60 0,1 0,2
Подъем 0,30 0,7 0,5

Решение:

1. Определим суммы инвестиций и их доли в портфеле. Всего инвестируется 20000 руб., из них 6000 руб. направляются в акции типа А, а оставшиеся 14000 руб. – в акции типа В. Таким образом, доля акций А равна 6000/20000 = 0,3, а доля акций В – 14000/20000 = 0,7. 2. Для каждого состояния экономики вычислим доходность портфеля как взвешенную сумму доходностей бумаг А и В. Для каждого состояния: а) При Спаде: Доходность А = –0,2, доходность В = 0,3. Доходность портфеля = 0,3·(–0,2) + 0,7·0,3 = –0,06 + 0,21 = 0,15 (15%). б) При Норме: Доходность А = 0,1, доходность В = 0,2. Дох...