Условие:
Облигация с номиналом в 1000 руб. и ставкой купона 18%, выплачиваемого раз в год, имеет срок обращения 5 лет. Определите дюрацию данного обязательства. Предположим, что облигация была куплена по номиналу. При этом инвестор ожидает рост рыночной процентной ставки на 1%. Определите ожидаемое изменение цены облигации.
Решение:
Для решения задачи сначала определим дюрацию облигации, а затем рассчитаем ожидаемое изменение цены облигации при изменении рыночной процентной ставки. 1. Определение дюрации облигации: Дюрация (Macaulay duration) рассчитывается по формуле: D = (C / (1 + r)1 + C / (1 + r)2 + ... + C / (1 + r)n + M / (1 + r)n) / P где: - C — купонный платеж (в нашем случае 18% от 1000 руб. = 180 руб.), - r — рыночная процентная ставка (в данном случае 18% или 0.18), - n — срок обращения облигации (5 лет), - M — номинал облигации (1000 руб.), - P — цена облигации (поскольку облигация куплена по номина...