Условие:
Облигация с номиналом в 1000 руб. и ставкой купона 18%, выплачиваемого раз в год, имеет срок обращения 5 лет. Определите дюрацию данного обязательства.
Решение:
Чтобы определить дюрацию облигации, нам нужно рассчитать приведенные значения всех денежных потоков, связанных с облигацией, и затем вычислить дюрацию.
- Определим денежные потоки облигации. Облигация имеет номинал 1000 руб. и купонную ставку 18%. Это означает, что каждый год будет выплачиваться купон в размере: 1000 руб. * 18% = 180 руб.
Облигация имеет срок обращения 5 лет, поэтому денежные потоки будут следующими:
- Год 1: 180 руб.
- Год 2: 180 руб.
- Год 3: 180 руб.
- Год 4: 180 руб.
- Год 5: 180 руб. (купон) + 1000 руб. (номинал) = 1180 руб.
- Определим ставку дисконтирования...