Условие задачи
Перечислите недостатки модели CAPM. Используя эти недостатки, подвергните содержательной критике эту модель.
Ответ
-
Безрисковая ставка (rf): общепринятой нормой является доходность по краткосрочным государственным ценным бумагам. Проблема с использованием этого ввода заключается в том, что доходность изменяется ежедневно, создавая волатильность.
Возврат на рынок (rm): dозврат на рынок можно охарактеризовать как сумму прироста капитала и дивидендов для рынка. Проблема возникает, когда в любой момент времени доходность рынка может быть отрицательной. В результате долгосрочная рыночная доходность используется для сглаживания прибыли. Другая проблема заключается в том, что эти доходы выглядят обратными и не мо...
Потяни
