Главная
Библиотека
Рынок ценных бумаг
Подробно объясните, как с помощью модели Шарпа можно оценить степень диверсификации портфеля, т.е. его эффективность. Подр...

Подробно объясните, как с помощью модели Шарпа можно оценить степень диверсификации портфеля, т.е. его эффективность. Подробно объясните, как с помощью модели Шарпа можно оценить степень диверсификации портфеля, т.е. его эффективность.

«Подробно объясните, как с помощью модели Шарпа можно оценить степень диверсификации портфеля, т.е. его эффективность. Подробно объясните, как с помощью модели Шарпа можно оценить степень диверсификации портфеля, т.е. его эффективность.»

27 июля 2024
Рынок ценных бумаг

Условие:

1. Подробно объясните, как с помощью модели Шарпа можно оценить степень диверсификации портфеля, т.е. его эффективность.

2. Фондовый индекс рассчитывается по пятнадцати акциям. Стандартное отклонение доходности индекса в расчете на год равно 0,32. Портфельный менеджер, используя пассивную стратегию следования за индексом, собирается копировать индекс с помощью трех акций. Выбранные акции имеют следующие характеристики: стандартное отклонение доходности первой равно 0,28, второй - 0,3, третьей - 0,34. Ковариация доходностей первой и второй акций составляет 0,028, первой и третьей - 0,04, второй и третьей - 0,037. Ковариация доходностей индекса с первой акцией составляет 0,05, со второй - 0,08, с третьей - 0,09. Определите структуру портфеля лучше всего копирующую фондовый индекс.

Решение:

1. Модель Шарпа позволяет разделить риск актива на рыночный и нерыночный:

Данный факт можно использовать, чтобы оценить степень диверсификации портфеля. Эффективный портфель это такой портфель, который обладает только рыночным риском. Для него уравнение прини...