Условие:
Портфель состоит из двух акций A
и B
с равными весами. Стандартные отклонения доходностей акций 25% и 30% соответственно, а и их корреляции с рыночной доходностью 0,2 и 0,5. Стандартное отклонение рыночной доходности 20%. Рыночный риск портфеля равен:
Решение:
Шаг 1. Определим β для каждой акции. Для акции A: σ_A = 25% = 0,25, σ_m = 20% = 0,20, ρ_A = 0,2. β_A = ρ_A · (σ_A / σ_m) = 0,2 · (0,25 / 0,20) = 0,2 · 1,25 = 0,25. Для акции B: σ_B = 30% = 0,30, ρ...