Условие:
Предприятие-поставщик меди хочет нейтрализовать риск снижения цен
на рынке к моменту предполагаемой поставки товара. Согласно договору поставка будет
осуществляться через 3 мес. по рыночной цене на медь, действующей на реальном рынке на
дату поставки. В момент заключения договора текущая цена на медь составляет 52000 руб.
за тонну и устраивает продавца, однако он опасается, что через 3 мес. цена на медь упадет, и
он не получит планируемую прибыль. Продавец покупает пут-опцион на поставку меди
по цене 52000 руб. за тонну с учетом суммы премии по опциону (1000 руб. за тонну).
14
Возможны три ситуации:
1) через 3 мес. рыночная цена меди составит 47000 руб. за тонну, пут-опцион будет
исполнен;
2) через 3 мес. рыночная цена меди составит 55000 руб. за тонну, пут-опцион не
будет исполняться;
3) через 3 мес. цена меди составит 52000 руб., но контракт на поставку то-вара на
реальном рынке будет сорван из-за неплатежеспособности покупателя.
Определите совокупные прибыли и убытки в зависимости от ситуации, сложившейся
на рынке
Решение:
Ниже приведён пошаговый разбор задачи и расчёт совокупных доходов/убытков для каждого сценария. Шаг 1. Исходные данные: • Текущая рыночная цена меди – 52000 руб. за тонну, что устраивает продавца. • По договору поставка через 3 месяца будет осуществляться по цене, действующей на рынке в тот момент. • Продавец опасается, что цена может упасть, поэтому он покупает пут-опцион с правом продать медь по цене 52000 руб. за тонну. За опцион он платит премию 1000 руб. за тонну. • Это означает, что если опцион будет исполнен, продавец фактически получит 52000 руб. – 1000 руб. = 51000 руб. за тонну....