Условие задачи
Стоимость портфеля инвестора составляла 5 млн. руб. Волатильность за месяц 2,6%, ожидаемая доходность за месяц 1,6%.
Определить одномесячные ожидаемые потери (VaR) портфеля (в руб.) с уровнем доверия 90%. Допустим, доходность безрискового актива за месяц составляет 0,56%.
Какую часть единичного капитала инвестору необходимо вывести в безрисковый актив, чтобы показатель VaRр по портфелю снизился вдвое?
Ответ
Пусть R - доход портфеля ценных бумаг.
Предварительные расчеты проведем в абсолютных величинах.
Найдем ожидаемый доход по портфелю за месяц
M[R] = 5000000*0,016 = 80000руб.
Вычислим среднее квадратическое отклонение
Тогда показатель VaR с уровнем довер...
Потяни
