Условие задачи
Инвестор обладает пакетом акций компании «М» и предполагает, что смена директора этой компании может негативно сказаться на рыночной стоимости ее акций в краткосрочной перспективе. Желая как-то компенсировать свои возможные потери, инвестор приобретает опцион.
К какому типу можно отнести данного инвестора: хеджер, спекулянт или арбитражер? Какой вид опциона целесообразно использовать в данной ситуации: колл-опцион или пут-опцион?
Какие действия предпримет держатель опциона в случае, когда цена на акции компании «М» возрастет и в случае, когда цена на акции упадет?
Требуется рассчитать доход инвестора в абсолютном (в р.) и относительном (в %) выражении в обоих случаях.
Необходимо построить график зависимости дохода покупателя опциона от цены на акцию и сделать вывод.
Исходные данные.
Ответ
Инвестор в данной ситуации относится к хеджерам, которые используют опционы с целью минимизации риска в случае изменения цены на какой-либо актив, в том числе на ценные бумаги.
Инвестор хочет застраховаться от этого риска. Для этого он покупает пут-опцион на акции компании М. Данный опцион дает инвестору право через 2 месяца продать 4000 акций компании М по цене исполнения 35 руб. за акцию. Стоимость опциона (опционная премия) 2 руб. за акцию. Таким образом, общая стоимость покупки пут-опциона составит:
2 * 4000 = 8000 р.
Если рыночная цена акций компании М будет ниже цены исполнения, и она упаде...
