White, an analyst meets with a new client. During the meeting, the analyst sees that the new client's portfolio is heavily invested in one over-the-counter stock. The analyst has been following the stock and thinks it will perform well in the long run.

24 октября 2025
Рынок ценных бумаг

Условие:

White, an analyst meets with a new client. During the meeting, the analyst sees that the new client's portfolio is heavily invested in one over-the-counter stock. The analyst has been following the stock and thinks it will perform well in the long run. The analyst arranges through a brokerage firm to simultaneously sell a large number of shares of the stock via a series of cross trades from the new client's portfolio to various existing clients. He arranges the trades to be executed at a price that approximates the current market price. This action is: A) not in violation of the Standards. B) a violation of Standard III(A), Loyalty, Prudence, and Care. C) a violation of Standard III(B), Fair Dealing.

Решение:

Ниже приведён пошаговый анализ ситуации и обоснование выбранного ответа. 1. Анализ ситуации: • Аналитик встречается с новым клиентом, чей портфель сильно сконцентрирован в одном внебиржевом (over‐the‐counter) активе. • Аналитик лично убеждён, что этот актив в долгосрочной перспективе будет расти, и поэтому не считает необходимым продавать его в лучшем интересе клиента. • Вместо этого аналитик через брокерскую фирму организует серию кросс‑сделок, путём которых акции этого актива последовательно передаются от нового клиента к ряду уже существующих клиентов. Сделки исполняются по цене, ...