Условие задачи
По результатам маркетингового исследования на рынке продукции «А» существует неудовлетворенный спрос в объеме 5000000 штук по цене 1 руб. Рассматривается инвестиционное предложение по созданию нового предприятия для производства продукции «А». Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет. Продукция «А» начнет производиться с 1 года проекта в объеме 75000 штук в год. В последующие годы ожидается рост объемов производства относительно первого года. Данные представлены в таблице 1:
Таблица 1. Объем производства продукции «А» по годам инвестиционного проекта в тыс.шт.
Отток денежных средств по годам жизненного цикла инвестиционного проекта вызван текущими затратами и представлен в таблице 2:
Таблица 2. Текущие затраты на производство продукции «А» по годам инвестиционного проекта в тыс.руб.
Инвестиционный проект предполагает капитальные вложения по годам жизненного цикла. Данные представлены в таблице 3:
Таблица 3. Капитальные вложения по годам жизненного цикла, тыс. руб.
В последний год жизненного цикла все оборудование будет продано за 10 тыс. руб.
Ставка дисконтирования принимается в размере 10 %.
Задание.
Оценить коммерческую эффективность инвестиционного предложения:
1. Дать укрупненную оценку экономической эффективности инвестиционного предложения на основе расчета следующих показателей:
1.1. Чистый доход.
1.2. Срок окупаемости простой.
1.3. Норма доходности прибыли.
2. Дать оценку экономической эффективности инвестиционного предложения на основе динамических методов:
2.1.Чистый дисконтированный доход (NPV).
2.2. Дисконтированный срок окупаемости.
2.3. Индекс доходности дисконтированных затрат (PI).
2.4. Внутренняя норма доходности проекта (IRR).
3. Оценить риски проекта:
3.1. Анализ безубыточности.
3.2. Чувствительность проекта к изменению влияющих факторов.
4. Потребность в финансировании (максимальный недостаток денежных средств).
Ответ
Расчет показателей эффективности может проводиться двумя способами:
- табличным,
- аналитическим.
В основе расчета показателей эффективности табличным способом лежит сопоставление притоков и оттоков денежных средств по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) по каждому году жизненного цикла инвестиционного проекта. Табличная форма позволяет более глубоко и подробно рассмотреть и изучить формирование финансового результата как по видам деятельности, так и по конкретным...
