Предприятие Б планирует создать новое юридическое лицо — ТЭЦ. Для осуществления данного проекта ему необходимо привлечь еще одного инвестора, который согласился бы войти с ним «в долю» и стать собственником ТЭЦ

Предприятие Б планирует создать новое юридическое лицо — ТЭЦ. Для осуществления данного проекта ему необходимо привлечь еще одного инвестора, который согласился бы войти с ним «в долю» и стать собственником ТЭЦ вместе с предприятием Б. Такое предложение сделано предприятию А. Для заинтересованности предприятия А в учреждении ТЭЦ оговорено, что предприятие А сможет поменять своего поставщика энергии на нового (ТЭЦ) и закупать у него энергию по более низкой цене (по 380 тыс. руб. вместо 500 тыс. руб. за 1 МВт/Ч) 

Для оценки эффективности проекта подготовлена следующая информация. Выбранный горизонт рассмотрения проекта составляет 16 кварталов. 

ДОХОДЫ ПРОЕКТА 

Начало реализации энергии приходится на третий квартал. Объем продаж энергии предприятию А составит 21 МВт/ч в квартал. Льготная цена реализации, установленная для предприятия А, составляет 380 тыс. руб. за 1 МВт/ч. Объем продаж энергии сторонним предприятиям составит 20 МВт/ч в квартал по рыночной цене 400 тыс. руб. за 1 МВт/ч. 

ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ ПРОЕКТА 

Переменные затраты на производство энергии составляют 300 тыс. руб. на 1 МВт/ч. Сумма постоянных затрат ТЭЦ (заработная плата, содержание зданий и оборудования и т. п.) составляют 2000 тыс. руб. в квартал. 

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ 

Общая сумма затрат на строительство ТЭЦ составляет 25500 тыс. руб. (с НДС). 

Строительная фаза приходится на первые два квартала. Оплата выполняемых работ осуществляется в течение первого и второго кварталов: первый квартал — 15000 тыс. руб., второй квартал - 10500 тыс. руб. 

Срок службы нового объекта определен в 25 лет. 

Для формирования оборотного капитала ТЭЦ представлена следующая информация: 

· доля продукции, отгружаемой по предоплате - 20% · 

доля материалов, получаемых по предоплате - 50% · 

средний срок оплаты продукция покупателями оставляет 45 дней после отгрузки 

· средний срок предоплаты продукции покупателями 5 дней 

· средний срок предоплаты поставщикам за материалы составляет 10 дней до поставки · средний срок оплаты задолженности поставщикам 45 дней

 · средняя периодичность выплаты налогов 45 дней 

· частота выплаты заработной платы составляет 2 раза в месяц 

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 

В качестве финансирования затрат на создание ТЭЦ предусматривается вложение собственных средств предприятий А и Б, а также привлечение кредита. 

Собственниками ТЭЦ (предприятия А и Б) планируется вложение в первом квартале 20000 тыс. руб. в равных долях. 

Оценить эффективность проекта создания новой ТЭЦ и подобрать график привлечения и погашения кредита. 

Таблица 1 

Ожидаемые количественные характеристики проекта