Годовая выручка от продаж компании KL составляет 4015000 д.е., а торговая дебиторская задолженность - 660000 д.с., что равно выручке от продаж за 60 дней (в году 365 дней). Ожидается, что в следующем году выручка от продаж и торговая дебиторская

Годовая выручка от продаж компании KL составляет 4015000 д.е., а торговая дебиторская задолженность - 660000 д.с., что равно выручке от продаж за 60 дней (в году 365 дней). Ожидается, что в следующем году выручка от продаж и торговая дебиторская задолженность останутся на том же уровне.

Проценты по овердрафту KL уплачивает по ставке $10 \%$ годовых.\nKL рассматривает возможность использования факторинга без регресса для управления своей торговой дебиторской задолженностью. Факторинговая компания будет выплачивать $75 \%$ торговой дебиторской задолженности при выполнении продаж в кредит, и оставшиеся $25 \%$, когда денежные средства будут получены от клиента.

Ожидается, что благодаря деятельности факторинговой компании денежные средства от клиентов будут поступать в течение 40 дней.

Факторинговая компания будет начислять проценты по ставке $12 \%$ годовых по авансу денежных средств и комиссию в размере $2 \%$ от годовой выручки от продаж. \nKL рассчитывает, что затраты на кредитный контроль сократятся на 70000 д.е. в каждом году, когда будет использоваться услуга факторинга. Компания также рассчитывает, что у нее появятся избыточные средства, которые она может инвестировать на период 12 месяцев. \nKL рассматривает два варианта инвестиций. Другие варианты на данный момент недоступны:

1. Банковский депозит. Текущая процентная ставка по счету составляет $4 \%$ и начисляется каждые шесть месяцев (проценты капитализируются).
2. Покупка 12 -месячных государственных облигаций с фиксированной датой погашения. Купонная ставка по облигациям равна $1,25 \%$ и выплачивается каждые три месяца.

Требуется:

1. оценить потенциальные эффекты от использования факторина с учетом вложения свободных средств;
2. дать рекомендации относительно целесообразности перехода на факторинг, учитывая предлагаемую доходность и возможные риски, связанные с факторингом и каждым из вариантов инвестиций.