Условие:
Задание: Используя усовершенствованную (пятифакторную) модель банкротства Альтмана, оцените вероятность банкротства предприятия Z, используя исходные данные, представленные ниже.
Таблица 1. Исходные данные для определения степени банкротства предприятия по усовершенствованной модели Альтмана
Показатели
Код строки баланса и других форм отчетности
Сумма на конец года, тыс. руб.
1
2
3
Внеоборотные активы (итог по разделу 1)
190
38000
Запасы
210
14 400
из них доходы будущих периодов
216
300
НДС
220
1 200
Дебиторская задолженность долгосрочная
230
-
Дебиторская задолженность краткосрочная
240
5 400
Краткосрочные финансовые вложения
250
3 600
Денежные средства
260
2 400
Прочие оборотные активы
270
-
Оборотные активы – всего
290
27 000
Баланс по активу
300
65 000
Капитал и резервы
490
41 600
в том числе:
- резервный капитал
430
1 825
- нераспределенная прибыль
470
13 200
Долгосрочные обязательства
590
6 000
в том числе займы и кредиты
510
6 000
Краткосрочные обязательства
690
17 400
в том числе:
- займы и кредиты
610
8 400
- кредиторская задолженность
620
9 000
- доходы будущих периодов
640
-
- резервы предстоящих расходов и платежей
650
-
Баланс по пассиву
700
65 000
Амортизация основных средств
140 ф5
9 125
Чистая прибыль
190 ф2
14 685
Прибыль до налогообложения (после уплаты
процентов)
140 ф2
19 665
Проценты к уплате
070 ф2
2 585
Выручка (нетто) от продажи продукции
010 ф2
97 120
(налоги и санкции в бюджет)
150 ф 2
(4 980)
Себестоимость проданных товаров
020 ф2
60 000
Полная себестоимость проданных товаров
(интегральные затраты, включая коммерческие
и управленческие расходы)
020+030+040 ф2
78 523
Решение:
Ниже приведён пошаговый расчёт оценки вероятности банкротства предприятия Z по усовершенствованной (пятифакторной) модели Альтмана. 1. Определяем основные показатели. Для данной модели используются следующие коэффициенты, где: Х1 = (Оборотный капитал) / (Баланс по активу) Х2 = (Нераспределённая прибыль) / (Баланс по активу) Х3 = (Показатель EBIT) / (Баланс по активу) Х4 = (Капитал и резервы) / (Обязательства) Х5 = (Выручка) / (Баланс по активу) При этом EBIT определяется как прибыль до налогообложения (после уплаты процентов) плюс проценты к уплате. 2. Вычисляем отдельные составляющие. а)...