Условие задачи
Продукция кондитерской фабрики «Заря» пользуется большим спросом. Это дает возможность руководству предприятия рассматривать проект увеличения выпуска продукции.
· Реализация проекта потребует приобретения в январе дополнительной линии стоимостью 30000 д.е.
· Собственный капитал составляет 20000 д.е.
Предполагается, что в первый год объем реализованной продукции (в штуках) составит (таблица 1):
· Во второй год – ежемесячно 3200 шт,
· в третий год 3400 штук,
· в четвертый год – 3200 шт
· в пятый год – 3000 штук.
Продолжительность жизненного цикла проекта определяется сроком эксплуатации оборудования и составляет 5 лет.
Начисление амортизации производится равными долями в течение срока амортизации оборудования.
Годовая норма амортизации составляет 18% от первоначальной стоимости.
Затраты на приобретение исходного сырья для производства дополнительного количества кондитерских изделий в первый год составят (таблица 2):
В последующие годы эти расходы будут увеличиваться на 5000 д.е. ежегодно.
Цена реализации продукции составит в первый год 5,0 д.е. за одно изделие, а в последующие годы будет увеличиваться на 0,5 д.е. за изделие.
Оплата труда рабочих в первый год составит 1800 д.е. в месяц, в последующие годы она будет увеличиваться на 200 д.е. в год в целом по предприятию.
Оплата аренды помещения под новую линию составит 5000 д.е. в год и будет производиться ежеквартально за квартал вперед.
Прочие затраты, связанные с ведением деятельности составят 4000 д.е. в первый год и будут оплачиваться ежемесячно за прошедший месяц. Эти затраты в последующие годы будут увеличиваться на 200 д.е. ежегодно.
Требуется:
- Подготовить прогноз потока денежных средств на первый год (помесячно) и последующие годы реализации проекта.
- Построить график прогноза потока денежных средств на первый год реализации проекта.
- Определить оптимальный размер необходимого кредита, месяц привлечения и время начала его погашения при условии, что кредит взят под 18% годовых.
- Определить точку безубыточности для первого года реализации проекта, срок его окупаемости и чистый приведенный (дисконтированный) доход за первый, второй и третий год.
Ставка дисконтирования денежных потоков для данного проекта – 15%
Ответ
Прогноз денежных потоков на 1й год помесячно и 2-5 год целиком.
При этом амортизация в денежном потоке не учитывалась, но учитывалась для расчета прибыли и налога на прибыль. Кредиты пришлось брать в январе 20 000 д.е. на покупку оборудования, 4000 д.е. в апреле на текущие расходы и в июле 1000 д.е. на текущую деятельность. Выплата кредитов осуществляется из чистой прибыли и в расчете прибыли не участвовала.
