Имеются следующие данные по предприятию: выручка от реализации - 1650 млн. руб. в год, переменные затраты - 820 млн. руб. в год, постоянные затраты - 450 млн. руб. в год, собственные средства (среднегодовая величина) - 800 млн. руб., долгосрочные кредиты

24 июля 2024
Финансовый менеджмент

Условие:

Имеются следующие данные по предприятию: выручка от реализации - 1650 млн. руб. в год, переменные затраты - 820 млн. руб. в год, постоянные затраты - 450 млн. руб. в год, собственные средства (среднегодовая величина) - 800 млн. руб., долгосрочные кредиты (среднегодовая величина) - 200 млн. руб., краткосрочные кредиты (среднегодовая величина) - 80 млн. руб., кредиторская задолженность (среднегодовая величина) - 320 млн. руб., средневзвешенная стоимость заемных средств - 25% в год. Определите эффект финансового левериджа и уровень совокупного левериджа, если ставка налогообложения прибыли - 20%.

Решение:

Эффект финансового левериджа - показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФЛ = (1 - Снп) * (КВРа - ПК) * ЗК/СК,

где ЭФЛ - эффект финансового левериджа;

Снп - ставка налога на прибыль;

- коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов);