На основании следующих данных определить теоретическое значение форвардного курса покупки и продажи: Ставки денежных рынков по новозеландскому доллару (NZD): годовых. Ставки денежных рынков по южноафриканскому ранду (ZAR): годовых. Kypc NZD/ZAR:

Добавлена: 06.05.2026
Обновлена: 06.05.2026
Предмет: Финансы
Автор: Кэмп

#Международные валютно-кредитные отношения
#Рынок производных финансовых инструментов

Условие:

На основании следующих данных определить теоретическое значение форвардного курса покупки и продажи:

Ставки денежных рынков по новозеландскому доллару (NZD): $2,5-3,0 \%$ годовых.
Ставки денежных рынков по южноафриканскому ранду (ZAR): $6,0-6,5 \%$ годовых.
Kypc NZD/ZAR: 11,50-11,80.
Сроки:\na) на 6 месяцев; б) на 2 года.

Решение:

1. Дано

Имеются следующие данные:

Валютная пара: NZD/ZAR (Новозеландский доллар к Южноафриканскому ранду).
Спот-курс ( $S$ ): $S_{\text{bid}} = 11.50$ , $S_{\text{ask}} = 11.80$ .
Процентные ставки для NZD ( $i_{\text{NZD}}$ ): $2.5\%$ (ставка по вкладам) – $3.0\%$ (ставка по займам) годовых.
Процентные ставки для ZAR ( $i_{\text{ZAR}}$ ): $6.0\%$ (ставка по вкладам) – $6.5\%$ (ставка по займам) годовых.
**Сроки ( $T$ ):
a) $T_a = 6$ месяцев $= 0.5$ года.
б) $T_b = 2$ года.

2. Найти

Теоретические форвардные курсы покупки ( $F_{\text{bid}}$ ) и пр...

Внутри — полный разбор, аргументация, алгоритм решения, частые ошибки и как отвечать на каверзные вопросы препода, если спросит

Попробуй решить по шагам

Попробуй один шаг и продолжи в режиме обучения или посмотри готовое решение

При расчете теоретического форвардного курса покупки (F_bid) валюты NZD за ZAR с использованием паритета процентных ставок, какие ставки денежного рынка следует использовать для базовой (ZAR) и котируемой (NZD) валют?

Для ZAR — ставку по вкладам (bid), для NZD — ставку по займам (ask).

Для ZAR — ставку по займам (ask), для NZD — ставку по вкладам (bid).

Для ZAR — среднюю ставку, для NZD — среднюю ставку.

Что нужно знать по теме:

Что нужно знать по теме

Форвардный курс — это курс обмена валют для сделки, которая будет исполнена в будущем по цене, согласованной сегодня.
Теория паритета процентных ставок (IRP) утверждает, что разница между спотовым и форвардным курсами двух валют должна быть равна разнице между процентными ставками по депозитам в этих валютах, чтобы исключить возможность арбитража.
Формула для расчёта форвардного курса ( $F$ ) на основе IRP: $F = S \cdot \frac{1 + i_{\text{базовая}} \cdot T}{1 + i_{\text{котируемая}} \cdot T}$ , где $S$ — спотовый курс, $i_{\text{базовая}}$ и $i_{\text{котируемая}}$ — процентные ставки базовой и котируемой валют соответственно, $T$ — срок.
При расчёте форвардного курса покупки ( $F_{\text{bid}}$ ) используется спотовый курс покупки ( $S_{\text{bid}}$ ), а также максимальная ставка для базовой валюты (ставка займа) и минимальная ставка для котируемой валюты (ставка вклада).
При расчёте форвардного курса продажи ( $F_{\text{ask}}$ ) используется спотовый курс продажи ( $S_{\text{ask}}$ ), а также минимальная ставка для базовой валюты (ставка вклада) и максимальная ставка для котируемой валюты (ставка займа).