Даны прогнозные данные по ценным бумагам компаний А и В из разных отраслей (табл. В3.9). Рассчитать: 1. Среднюю ожидаемую доходность по каждой ценной бумаге. 2. Альфа-коэффициент для каждой ценной бумаги с использованием модели САРМ. Условия для

24 октября 2025
Рынок ценных бумаг

Условие:

Ты преподаватель по предмету "финасовый менеджмент" в вузе, тебе необходимо написать задачу чтоб ее поняли все студенты. Запиши: дано задачи; решение задачи с используемыми формулами (на поставленные вопросы в ней); и четко сформулированные ответы исходя из того что требуется найти в задаче.

Задача звучит следующим образом:

Даны прогнозные данные по ценным бумагам компаний А и В из разных отраслей (табл. В3.9). Рассчитать среднюю ожидаемую доходность по каждой ценной бумаге. Затем, с помощью модели САРМ рассчитать альфа при условии, что Доходность безрисковых ценных бумаг составляет 7,5%, среднерыночная Доходность ценных бумаг отрасли компании А 18,5%, В 21%. Сравнить риск этих ценных бумаг. Выбрать наименее рисковый вариант.

Таблица в3.9 Прогноз доходности ценных бумаг

Спад (1)
Вероятность 0,25
Доходность А 10%
Доходнлсть В 11%

Стабильность (2)

Вероятность 0,35

Доходность А 15%

Доходность В 16%

Рост (3)

Вероятность 0,4

Доходность А 18%

Доходность В 34%

Решение:

Дано: Прогнозные данные по ценным бумагам компаний А и В: 1. Спад (вероятность 0,25): - Доходность А: 10% - Доходность В: 11% 2. Стабильность (вероятность 0,35): - Доходность А: 15% - Доходность В: 16% 3. Рост (вероятность 0,4): - Доходность А: 18% - Доходность В: 34% Решение задачи: 1. Рассчитаем среднюю ожидаемую доходность для каждой ценной бумаги. Формула для расчета средней ожидаемой доходности (E(R)): E(R) = Σ (Вероятность_i * Доходность_i) Для компании А: E(R_A) = (0,25 * 10%) + (0,35 * 15%) + (0,4 * 18%) E(R_A) = (0,025) ...