Компания приобрела в торговый портфель 100 акций ПАО «АиБ» по цене 1000 руб./акц. Срок инвестирования рассчитан на 1 год. Прогнозный рост цены – 1200 руб./акц. 1. Какую позицию открыла компания по акциям ПАО «АиБ»? 2. Захеджируйте сделку (премия за

6 ноября 2025
Рынок ценных бумаг

Условие:

ЗАДАЧА 6 («ХЕДЖИРОВАНИЕ ФОНДОВОГО РИСКА»)
Компания приобрела в торговый портфель 100 акций ПАО «АиБ» по цене 1000 руб./акц. Срок инвестирования рассчитан на 1 год. Прогнозный рост цены – 1200 руб./акц.
1) Какую позицию открыла компания по акциям ПАО «АиБ»?
2) Захеджируйте сделку (премия за хеджирование (стоимость опциона PUT на продажу акций по 1200 руб/акц а) – 50 руб./акц.)
3) Примите решение по захеджированной сделке в расчётном периоде 1 год при:
А) росте цены до 1500 руб./акц.
Б) росте цены до 1100 руб./акц.

Решение:

Ниже поясняются шаг за шагом все рассуждения и вычисления. 1) Компания купила 100 акций по 1000 руб. за акцию, то есть заняла длинную позицию (long) по данным бумагам компании ПАО «АиБ». При этом компания рассчитывает на рост стоимости до 1200 руб. за акцию через год. 2) Для хеджирования (страхования от риска падения цены) компании предлагается использовать опцион типа PUT с ценой исполнения 1200 руб. за акцию. При покупке такого опциона компания получает право продать акцию по 1200 руб., даже если рыночная цена окажется ниже. Стоимость опциона (премия) составляет 50 руб. за акцию. Таким обр...