Текущая цена актива равна 800 USD. Предполагается, что месяц спустя цена актива может быть равна 760 USD или 840 USD. В рамках однопериодной модели ценообразования опционов вычислить текущую стоимость месячного колл опциона на этот актив, цена исполнения которого равна 820 USD. Процентная ставка постоянна, выполняется непрерывно и равна 8% годовых. Теоретическая цена опциона (в USD) равна:
Мы будем использовать однопериодную биномиальную модель для оценки цены колл опциона. Ниже приведем пошаговое решение.
Исходные данные:
• Текущая цена актива S₀ = 800 USD
• Возможные цены через месяц:
– Цена при движении вверх Sᵤ = 840 USD
– Цена при движении вниз S_d = 760 USD
• Цена исполнения (страйк) K = 820 USD
• Годовая процентная ставка r = 8% с непрерывным начислением
• Период времени t = 1 месяц = 1/12 года
Определим коэффициенты роста и падения:
• Коэффициент роста u = Sᵤ/S₀ = 840/800 = 1.05
• Коэффициент падения d = S_d/S₀ =...
Не нашел нужную задачу?