Эксперты оценивают доходность трех инвестиционных проектов, которые могут быть реализованы в течение следующего года. Эти экспертные оценки представлены в таблице:
Оценить доходность и риск (абсолютный и относительный) проектов. Установить в каком диапазоне с вероятностью 95% следует ожидать колебания доходности этих проектов.
Поскольку риск связан с вероятностью того, что фактическая доходность окажется ниже ожидаемой, основой для измерения риска являются распределения вероятностей доходности, т.е. множество возможных исходов событий с указанием вероятности появления каждого из них. Ожидаемая величина доходности (Expected Rate of Return - ERR) - наиболее вероятная величина доходности, которую в теории вероятности принято называть математическим ожиданием.
Напомним, что если число таких исходов конечно, то имеет место дискретное распределение вероятностей. В этом случае ожидаемую величину доходности можно представить...