If a call option is priced higher than the binomial model predicts, investors can earn a return in excess of the risk-free rate by: A) Investing at the risk-free rate, selling a call, and selling the underlying. B) Borrowing at the risk-free rate, buying a call, and buying the underlying. C) Borrowing at the risk-free rate, selling a call, and buying the underlying.
Мы должны использовать стратегию арбитража: когда цена опциона выше справедливой (опциона переоценен), можно продать этот опцион и купить реплицирующий портфель (состоящий из базового актива и заемных средств), который reproduцирует его выплаты по более низкой цене. Рассмотрим шаг за шагом:
Определяем ситуацию.
Если цена колл-опциона завышена относительно того, что предсказывает биномиальная модель, значит, реплицирующий портфель (который состоит, как правило, из некоторой доли базового актива и кредита по безрисковой ставке) обходится дешевле, чем сам опцион.
Какова стратегия арбитр...
Не нашел нужную задачу?